净利预增1099%！存储量价齐升，兆易创新锚定行业上行大周期丨大咖星选

大咖星选

聚合第一财经所有大咖与行业专家深度观点、前沿投资研判

每个交易日21:30更新

为您智能精选高价值内容

权威精炼研判 高效直达投资决策关键

01

资讯星选

板块影响分析：

1. 存储芯片及半导体设备

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

- 事件：兆易创新预计上半年净利润同比增长约1099%，主要系存储芯片产品量价齐升；天华新能、恩捷股份等锂电材料巨头扭亏为盈；美光科技宣布30亿美元战略投资强化美国供应链，且美股存储板块盘前大涨；燧原科技科创板IPO注册生效；华为联合产业链启动NPO光互连标准。

- 传导机制：业绩验证 + 周期反转 + 政策催化。兆易创新千倍级的业绩增长是行业周期见底反弹的最强信号，直接证实了存储芯片“量价齐升”的供需格局改善。美光的巨额投资及美股存储股上涨形成外部映射，强化全球半导体复苏预期。同时，燧原科技IPO落地及华为推动NPO（近封装光学）标准，标志着国产算力基础设施从“单点突破”向“生态协同”演进，利好国产存储、先进封装及设备厂商。

- 板块影响：存储芯片板块将迎来戴维斯双击（业绩修复+估值提升）；半导体设备与材料（如上海合晶、飞凯材料）受益于国产替代加速及产能扩张需求。

2. 人工智能（AI 算力、光模块、CPO）

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

- 事件：工业富联预计上半年净利增长93%-101%，AI 服务器营收增长超230%；大族激光净利大增156%，AI PCB 解决方案占比提升；华为启动 OPEN NPO 项目；PrismML 实现 270 亿参数模型 iPhone 端运行；Meta 计划生产 AI 芯片；国务院印发方案要求建设绿色算力设施。

- 传导机制：需求爆发 + 技术迭代 + 政策定调。工业富联与大族激光的业绩证实了 AI 硬件（服务器、PCB、激光设备）已从“概念炒作”进入“业绩兑现”阶段，尤其是 AI 服务器和高速互联设备需求呈现爆发式增长。华为 NPO 项目的启动解决了高带宽互连的功耗瓶颈，推动光通信从可插拔向近封装演进，提升技术壁垒。国务院“绿色算力”政策则为数据中心建设提供了长期的政策确定性。

- 板块影响：AI 服务器、光模块（CPO 概念）、PCB 及算力租赁板块将受益于订单落地的确定性；边缘 AI（端侧模型）相关消费电子概念亦受提振。

3. 锂电及新能源材料

- 影响方向：**

- 逻辑推演：

- 事件：天赐材料预计净利增长908%-1020%，天华新能、恩捷股份、丰元股份均实现扭亏为盈或大幅增长；比亚迪储能与阿联酋签署 11GWh 大单；国务院方案明确增强新能源、动力电池产业竞争优势。

- 传导机制：供需改善 + 产能出清 + 出海加速。多家龙头公司业绩“扭亏”或“倍增”，标志着锂电行业经历了漫长的去库存和价格战后，供需关系发生根本性逆转，产品价格企稳回升，行业进入盈利修复期。天赐材料电解液、恩捷股份隔膜等核心材料环节的利润弹性释放，验证了行业景气度回升。比亚迪储能大单则显示中国新能源产业链“出海”能力依然强劲，对冲了国内内卷压力。

- 板块影响：锂电池产业链（正极、电解液、隔膜、设备）整体估值修复；储能板块因海外大单和政策支持迎来新增长点。

******

（更多内容👉详见智享会员Plus）

02

大咖星选

1、嘉宾情况

今日参与嘉宾共12人 (嘉宾：季靖丰、朱小玉、牛和星、张昊、边风炜、张心朔、吴文昶、阳子、陈文、徐习瑶、李婷、郑铃)，发表观点 28 条，命中股票板块19个（半导体概念、存储芯片、券商概念、科技风格、红利股、算力概念、半导体、油气资源、消费电子概念、人工智能、银行、保险、国产软件、国产芯片、工业金属、先进制造风格、光通信模块、机构重仓、超跌股）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（半导体、人工智能、算力）普遍被看好，多位嘉宾认为国产替代加速、AI 从训练转向推理将带来新机遇，资金聚焦硬科技。

存储芯片（存储芯片）被认为是 AI 红利下的高价值细分领域，需求紧俏，部分嘉宾看好其跟随海外创新高。

券商概念（券商概念）因获配比例增加及自营业务逻辑被部分嘉宾看好，但同时也指出行业内部将加剧分化。

科技风格（科技风格）多数嘉宾认为科技是反弹主力，但部分嘉宾对后排个股的持续性存疑，警惕业绩不及预期带来的回调风险。

传统周期与防御（油气资源、银行、保险）观点分歧，油气受油价冲击但影响递减，银行保险在降息周期下被看好具备性价比，但需熬过震荡期。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

半导体/半导体概念，共 8 人看好，主要逻辑为国产替代加速、设备市占率提升、两存扩产及头部企业创新高，长期享红利。

人工智能/算力概念，共 7 人看好，主要逻辑为 AI 革命超越移动互联网，国产算力引爆应用机遇，推理时代需求爆发。

存储芯片，共 4 人看好，主要逻辑为存储价值量最高，AI 推理时代需求更紧，行业具备强周期属性。

光通信模块，共 1 人看好，主要逻辑为量价齐升，未来出货量预期高。

券商概念，共 3 人看好，主要逻辑为获配比例增加带动业绩，头部券商自营跟投拼资本。

看空板块情况

科技风格，共 2 人看空/谨慎，主要逻辑为部分板块已回调五成需警惕业绩不及预期，后排反弹抛压大。

消费电子概念，共 1 人看空，主要逻辑为产能翻倍股价大跌，机构恐价格崩盘。

科技风格，共 1 人看空，主要逻辑为大资金撤退信号已现（引用贝恩资产清仓案例）。

4、提及板块及相关标的

最强共识：

半导体/半导体概念（国产替代加速、设备寡头垄断、扩产红利、多嘉宾一致看好后续上涨）

人工智能/算力概念（AI 商业化落地、国产算力爆发、从训练转向推理带来新机遇）

存储芯片（AI 红利下价值量最高、推理需求紧俏、行业强周期）

相关标的：****、****

光通信模块（量价齐升、出货量大增预期）

相关标的：****、****

（更多内容👉详见智享会员Plus）

短期谨慎：

科技风格（部分个股回调深、业绩不及预期风险、后排反弹抛压大、大资金撤退信号）

消费电子概念（产能过剩担忧、价格崩盘风险）

券商概念（行业分化加剧，仅部分头部受益）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

更多内容 点击订阅

想要了解智享会员Plus

点击订阅