小摩：百度集团-SW目标价升至225港元 维持“增持”评级

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端

　　摩根大通发布研报称，重新评估百度集团-SW（09888）的业务架构。小摩将百度港股目标价由195港元上调至225港元，百度（BIDU.US）美股目标价由200美元上调至230美元炒股复盘，维持“增持”评级。该行预测，随着AI业务占比机械式上升，而广告业务的拖累因基数变小而减弱，此趋势将在2026年持续强化。

　　报告认为，市场早前预期资金会在昆仑芯上市后从百度轮换至昆仑芯。然而，百度今年第一季的业绩打破了这一说法。百度核心AI业务收入达136亿元人民币，同比增长49%，首次在百度核心业务中占比过半，达52%。该行更新的分类加总估值法（SOTP）显示，仅AI业务的估值已对应每份ADS达169美元，高于未计入传统业务、爱奇艺或净现金前的当前股价水平。

元股证券:ygzq.hk配资网站 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：卢昱君 炒股复盘